購買理財產(chǎn)品宜分散風險

    投資理財市場上有一句名言：“不要把所有雞蛋都放在一個籃子里。”此話講的是分散風險的道理，包括在各種投資市場之間分攤，也包括在某類理財產(chǎn)品的各個細分產(chǎn)品之間分散風險。在銀行理財市場上，這個理財方法也同樣適用。

    日前，央行再度上調(diào)存款準備金率，貨幣政策回歸穩(wěn)健的步伐十分堅定。雖然剛加息不久，但銀行存貸款基準利率的再度上調(diào)也只是早晚的事，隨著某些關鍵時點的臨近，加息預期還會升溫。專家表示，加息將直接促進銀行理財產(chǎn)品收益率的上漲，特別是債券與貨幣市場類、信貸類、票據(jù)資產(chǎn)類等穩(wěn)健性產(chǎn)品的收益率。這些產(chǎn)品穩(wěn)則穩(wěn)矣，但如果投資者把所有銀行理財產(chǎn)品都投入其中，便略顯保守，因此，不妨用部分銀行理財產(chǎn)品的購置資金買入風險相對較高的產(chǎn)品，如結構性產(chǎn)品。

    在結構性產(chǎn)品中，掛鉤商品的結構性產(chǎn)品受到專業(yè)人士的看好，其主要背景是全球流動性充裕環(huán)境中的商品“盛宴”。受各國政府寬松經(jīng)濟政策，尤其是美國第二輪量化寬松貨幣政策的影響，2011年全球貨幣流動性泛濫的問題依然嚴峻，資產(chǎn)價格泡沫化持續(xù)引人關注。因此，大宗商品市場很有可能成為這些流動性資本的“獲利場”，掛鉤于大宗商品及其相關資產(chǎn)的結構性理財產(chǎn)品也有望受益于商品的漲價。“若將結構性理財產(chǎn)品粗略地劃分為看漲型和看跌型兩類來看，目前我國商業(yè)銀行發(fā)行的結構性理財產(chǎn)品大多設計為看漲型。因此，大宗商品價格的上漲將利好掛鉤于黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品、貴金屬等商品及相關資產(chǎn)的結構性理財產(chǎn)品。”普益財富的研究員指出。

    雖然本輪經(jīng)濟周期中已經(jīng)加息三次，但人民幣存款的利率仍然較低，通脹環(huán)境下實際負利率的狀況仍未完全改觀。這種時候，投資者也可考慮在

    幣種上對存款的風險進行分散。例如，澳元是高息貨幣，澳元定期存款利率很有吸引力。但同時，澳元匯價波動性大，澳元存款和澳元理財產(chǎn)品的匯率風險明顯大于人民幣和美元理財產(chǎn)品。與人民幣理財產(chǎn)品相比，外幣理財產(chǎn)品的收益和風險主要在于利率和匯率。

    據(jù)統(tǒng)計，2010年到期的一年以上結構性理財產(chǎn)品中，人民幣結構性理財產(chǎn)品平均到期年收益率為3.19%，美元結構性理財產(chǎn)品平均到期年收益率為10.35%，澳元結構性理財產(chǎn)品平均到期年收益率為4.63%，日元結構性理財產(chǎn)品平均到期年收益率為-5.68%?？梢?，不同幣種的理財產(chǎn)品會有相差很大的收益表現(xiàn)。投資者在購買理財產(chǎn)品前應當“貨比三家”。

    分散銀行理財產(chǎn)品的風險，還應關注產(chǎn)品的長短期限搭配、投資目標市場在發(fā)達經(jīng)濟體市場和新興市場之間的平衡等。

    據(jù)上海金融報